深圳商报·读创客户端记者詹钰叶
今年三季度以来，A股科技板块出现深度回调，不少科技主题基金一改此前“严限购”的态度，放宽了申购门槛，部分基金甚至取消了大额申购限制。新发市场方面，第三季度发行的科技相关主题新基金超过40只，还有多只产品已上报。业内人士预计四季度A股有望开启新一轮反弹行情，AI科技板块迎来修复机会。
近来，易方达信息产业混合、易方达信息行业精选股票、汇添富全球移动互联混合（QDII）、泓德泓业混合、国联安新科技混合、汇安宜创量化精选混合、信澳景气优选混合等多只科技相关基金宣布“松绑”，放宽单日申购限额或是取消限购；部分此前叫停了大额申购的科技基金还公告称恢复大额申购、转换转入、定期定额投资业务。
与存量科技基金“松绑”同步的是，7月以来公募科技主题新基金发行热度持续升温：第三季度启动发行或宣布成立的新基金中，名称涵盖科技、芯片、算力、人工智能、云计算等科技关键词的产品均超过50只。此外，公募机构已经上报的科技相关基金超过200只，其中已受理的接近80只，已获批与已报会的产品接近70只。上述科技产品类型以被动指数ETF为主，聚焦算力基础设施、半导体等硬科技细分领域。
上半年大涨的科技板块进入下半年后出现显著调整，截至9月30日收盘，7月以来科创综指、创业板指跌近28%，科创50指数跌近31%；板块指数方面，电子、通信行业指数等第三季度的跌幅在30%左右。有业内人士认为，经过三季度深度调整，科技板块估值泡沫充分出清，机构顺势放开申赎限制，为低位布局、储备增量资金打开了空间。
前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，科技基金集体松绑，核心逻辑是板块回调后投资风险显著释放，机构认可当前位置的配置性价比，有望引导增量资金入场助力市场企稳修复。他表示，三季度A股整体震荡调整，科技股7月挤泡沫杀跌、8月阶段性反弹、9月再度回调。“随着外部政策预期落地，市场不确定性有所消解，四季度A股有望开启新一轮反弹行情，AI科技板块迎来修复机会。”
从宏观基本面来看，8月出口延续高景气，新能源汽车、锂电池、光伏“新三样”出口表现亮眼。国内稳增长政策持续加码，强调对“六张网”基础设施建设提供金融投入，算力网、新一代通信网等科技基建项目持续落地，为科技产业发展提供政策支撑。此外，海外市场为A股科技修复提供外部支撑。杨德龙指出，目前经济呈现典型“K型”分化，芯片、算力作为AI产业上游核心赛道，具备“卖铲子”的确定性优势；经过深度回调后，板块优质龙头估值回归合理，业绩确定性突出，叠加科创板、创业板新质生产力企业、出海科创标的持续释放增量，四季度科技板块修复行情值得期待。
国泰海通证券策略团队明确了今年四季度的三大核心布局主线。新兴科技与材料领域，重点把握海外产业链新技术、高价值环节，聚焦国产替代下的上游零部件、新材料赛道，看好国产芯片、通信设备等方向；优势制造领域，依托国内企业全球竞争优势，布局机械设备、医药出海等增量赛道；同时兼顾券商、银行等高分红金融资产的稳健配置价值。在基金投资策略上，其建议短期均衡配置、中长期坚守新兴科技，同时提示当前市场波动加剧，低风险偏好投资者需严控仓位，优先选择风控能力优异的基金产品。
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